ゲミュートリッヒな暮らし～Seit 2005

　ミニ株・投資信託・外貨ＭＭＦ・商品に分散投資する我が「相模太郎ファンド」の９月２２日現在の運用成績は、基準価格１１０６９円（評価額を投資額で割っただけの話）、先月末に比べて若干戻した。米国発のサブプライム問題で株価が急降下した影響で、軟調な展開が続いている。短期売買を行わず、分散投資を長期に続ける手法がどこまで通用するのか、自分でも分からない。今月に関する限り、「下がった部門」を「上がった部門」で帳消しにしてくれる「効果」は、幾分かは現れたような気がする。

プラスに貢献した部門
・投資信託：三菱ＵＦＪワールドリートオープン、フィデリティグローバルファンド
世界のリート（不動産投資信託）市場は、大幅な調整が続いている。そもそも過熱感が強かっただけに、調整が入るのは当たり前かもしれない。しかも米国におけるサブプライムローン（低所得者向け住宅ローン）の焦げ付き増加による金融不安も大きかった。円高の影響も強い。こうした市場環境はもちろん投資信託の基準価格に影響を及ぼす。今回は、調整局面からの反発で評価額がプラスになっていた。
フィデリティグローバルファンドは、全世界の株式に投資するファンド。米国株の動きに大きく作用されるが、全くその通りだった。米連邦準備制度理事会（FRB）の大幅利下げを受けて株式相場は反発、基準価格も回復を見せている。ただし、商品価格が歴史的高値をつけるに及び、株価反発も長続きしていない。サブプライムローン問題に対する米国の「次の対策」が注目されよう。

商品：金積立
　商品価格が高騰している。原油価格も高騰、しかもドル安とくれば、金は高くなる。はっきり言って日本株（ミニ株）の下落を金が帳消しにしてくれた。これぞ分散投資の醍醐味なのかもしれないが、金は積立中、価格が高騰すれば買える量が少なくなってしまう。理論的には財産の保険、これ以上の役割を担えないのが「金」なのかもしれない。

マイナスに作用した部門
・日本株（ミニ株）：新生銀行、キャノン、野村ＨＤ
新生銀行の株価が下げ止まらない。前年の半分以下になってしまった。連結子会社のアプラスに至っては、去年の最高値７８０円から７２円に下落している！音楽好きな私はツタヤのアプラスカードを愛用している。環境の悪化にめげずに頑張って欲しい。
野村ＨＤも冴えない展開だった。クレディ・スイス証券による投資判断引き下げが報道されると、一気に６％も下落することに。野村さんといえども、今年の市場の混乱からは容易に逃れられないことを示した。先行き不透明な日々は当分続くようだ。