みきまるの優待バリュー株日誌

18位　4686　ジャストシステム　（東1、非優待株）　〇

　PF18位の主力銘柄は、ワープロ一太郎や法人業務システムなどを展開し、最近は通信教育事業「スマイルゼミ」に注力中でキーエンスと資本提携しているジャストシステムです。株価急騰により前回の37位から大きく上昇してここで登場しました。







　現在の株価は2395円、時価総額1538億円、PBR4.25、自己資本比率は84.9％で有利子負債は0、今期予想PER34.17、配当利回り0.3％（６～７円）で優待はありません。





　ジャストシステムは私の専門外の非優待株であり、また指標的にも特に見るものはありません。ただここは四季報を見れば一目瞭然のピカピカの成長株でありここまで、





売上高は６期連続の増収、営業利益、経常利益、当期純利益はいずれも株式上場以来の最高益を更新、営業利益、経常利益については６期連続で過去最高益





となっています。





（上記データは四季報オンラインプレミアムより引用）







　また大株主２位には「S級の凄腕投資家」である、9435光通信会長の重田康光氏が登場しており、更にそれだけでなくジリジリと市場で不気味に買い増しを続けてもいます。そのため、いわゆる







パクリュー投資







　的な観点からも非常に興味深い銘柄ですね。








　またジャストシステムは、ウィリアム･オニールの








CAN-SLIM投資手法








　を非常に分かりやすく、かつハイレベルで満たす銘柄でもあります。指標的には率直に言って既にかなり割高ですが、株価にモメンタム（勢い）がある限りはこれからも楽しくホールドしていく予定です。

いやあ8月になりましたね。

　さて最近は毎月プロフィール画像を新しく更新しているのですが、今月は8月らしく














イルカみきまる　　


です。








　その心は、優待株いけすから選び抜いた賢いイルカに乗って、市場と言う大きな海でご機嫌に泳ぎ続けるイメージを具現化したものです。（笑）

 


　それでは皆様、今月もよろしくお願い致します。

さて今日も2017PF概況シリーズです。

515位　1768　ソネック（東1、9月優待）　○

　PF515位は、兵庫県（東播磨）を地盤とする民間建築中心の中堅ゼネコンのソネックです。







　現在の株価は810円、PBR1.10、自己資本比率は51.2％で有利子負債は0、今期予想PER11.91、配当利回り1.6％（13円）、総合利回り2.8％（　13+10＝23円）で、優待は100株保有で1000円相当のクオカードです。







　ソネックは指標的にもまずまず安いですし、財務状態も良いですし、PF下位としてはとても良い銘柄です。本当に日本には星の数ほど良い優待バリュー株があります。私達優待族は幸せですね。

　さて今日は通常の2017PF概況シリーズです。

507位　9818　大丸エナウィン　（東2、3月優待）　◎

　PF507位は、ＬＰガス販売で近畿３位の大丸エナウィンです。



















　現在の株価は789円、PBR0.58、自己資本比率は73.5％と良好、今期予想PER10.76、配当利回り1.9％（15円）、総合利回り2.5％（15+5＝20円）で、優待は100株保有で500円相当のクオカードなどです。
























　大丸エナウィンは指標的にもかなり安いですし、私の大好物の東証2部銘柄ですし、PF下位としてはとっても良い銘柄であると思っています。

 426位　8098　稲畑産業　（東1、9月優待）　◎

　PF426位は、化学専門商社で住友化学系ですが稲畑オーナー色もある稲畑産業です。















現在の株価は1233円、PBR0.57、自己資本比率は41.9％、今期予想PER8.70、配当利回り2.9％（36～39円）、総合利回り3.3％（36+5＝　41円）で、優待は100株保有で５００円相当のクオカードです。





















　稲畑産業は指標的に非常に割安ですし、過去の業績推移も高いレベルで安定していますし、













　率直に言って凄く魅力的な銘柄です。これほど力のある優待バリュー株をポートフォリオ下位で持てる幸せ。日本株は本当に先進国の中では突出して安いと思いますね。

420位　7256　河西工業　（東1、3月優待）　◎

　PF420位は、独立系の自動車内装インテリア部品メーカーの河西工業です。
























　現在の株価は1244円、PBR1.09、自己資本比率は36.0％、今期予想PER7.23、配当利回り2.4％（30円）、総合利回り3.2％（30+10＝40円）で、優待は100株保有で1000円相当のクオカードです。また1年以上継続保有の場合クオカードは1000円増となります。























　自動車部品メーカーは5184ニチリン、5185フコク、7264ムロコーポレーションなど、「割安な優待バリュー株の桃源郷」な訳ですが、ここ河西工業も実に魅力的な水準です。いつまでもこんなに魅惑的な株価位置でいて欲しいですが、どうなるでしょうね？

406位　8154　加賀電子　（東1、非優待株）　◎

　PF406位は、『ＴＡＸＡＮ』ブランドを展開している独立系電子部品商社の加賀電子です。

　現在の株価は1380円、PBR0.63、株主持分比率は52.3％、前期予想PER8.42、配当利回り2.9％（40円）で、業績悪化のため2010年より優待休止となりました。私は優待再開を楽しみに粘り強くホールドしていましたが、いつの間にか優待制度はそのまま廃止となってしまいました。

　ちなみに優待休止前の2009年度の優待品は、「やさいのようせい」グッズセット（ランチョンマット+ノート）でした。

　私はこの「やさいのようせい」のランチョンマットが非常に気に入り愛用していたのですが、ぼろぼろになってしまい今はもうありません。

　私は「自分が欲しい株主優待を貰う」事に関してはちょっと執念深い面があります。そのため、優待休止後もずっと優待再開を楽しみに3年以上もホールドを継続していました。「もう一度、やさいのようせいのアイテムが欲しいなあ。」と思い続けていたのです。














　すると、、、、、、、













　2013年になって、唐突に会社から隠れ優待が届いたのでした。













　どこでもできる動画通信カラオケのスマカラでした。























　この突然のサプライズ優待で、折れかかっていた心が復活した私は、「またきっといつの日か、面白い隠れ優待が届くかもしれない。♪」という












「パブロフの犬」状態











となってしまいました。。。。。。












　ただその後、2014年、2015年、2016年と、ずっと正座をして待っているものの、加賀電子から隠れ優待が届くことは決してありませんでした。。。。。











　ま、加賀電子は指標的に十分に割安なのでPF下位で1枚保有継続する上では特に問題のない銘柄です。そういうわけで、私は「もう2度と届かない隠れ優待」の幻影を見ながらホールドを継続しています。（滝汗）

　さて今日は久々に　2016主力株概況シリーズ　です。

24位　3395　サンマルクホールディングス　（東1、3月優待） ◎◎

　PF 時価総額24位の幕内銘柄は、全国にサンマルクカフェなどを展開するサンマルクHDです。ここは自分の「優待株いけす」内の全銘柄を徹底的に比較吟味した結果、「中期的な成長余力が高く、また優待カードに凄まじい魔力があり、どうしても、何があってもPF上位で応援したい。」と考えてこの数年PF上位に置いています。前回は14位だったのですが、このところ株価が軟調に推移しており少し順位を落としてここで登場しました。

　現在の株価は3050円、PBR1.60、株主持分比率は79.3％で有利子負債は0と磐石、今期予想PER14.48、配当利回り2.0％（62～66円）、総合利回り3.3％（62+40＝102円、優待カードはヤフオク平均落札価格の4000円で換算）で、優待は100株保有で「ほとんどのお店で飲食代金20％割引になる魅惑の株主優待カード」です。

↑　毎年、こんな感じで優待カードの色が美しく移ろっていくのもとても魅力的なんですね。♪♪♪ 

　さて、サンマルクカフェは全国各地にたくさんあるので、財布に株主優待カードを入れておくと、　いつでもどこでも誰とでも、お得に気軽に小粋にお茶が飲めて本当に重宝　します。「株主であることの御褒美」を日々しみじみと実感しながら幸せに暮らせるんですね。

　また現在育成中の「鎌倉パスタ」も武器のパン食べ放題を生かして十分な店舗戦闘力を持っていると思います。

↑　食べ放題のパンの中に、余ったパスタの具を詰め込んで食べると「惣菜パン」みたいになって美味しいのでお勧め。

　サンマルクHDは、魅力的な優待、磐石の財務、高い利益率、着実で確実な成長を続けている、という4拍子揃った極めて力のあるエクセレントな銘柄

　です。収益源のサンマルクカフェは相変わらず凄い勢いで店舗が増えていますが、例えばスタバの跡地にほとんど改装もせずそのまま居抜きで堂々と出店したり、逆に儲からないと見ると夜逃げ同然で唖然とするほどあっという間に退店したりと店舗政策には非常に柔軟性があります。100円ショップ業界の実力派バリュー株、2735ワッツ（そばにダイソーが来ると、後ろを振り返らず躊躇無く全力で逃げ出す「ワッツ走り」で有名）に似たテイストを感じる、強靭な生命力を持った銘柄です。

　また利益率についての話ですが、以前の日本証券新聞で、

　競争の厳しい外食株では売上高営業利益率が2ケタを確保している銘柄が僅かに5つしかないと言う記事がありました。その中には先日PF上位銘柄として紹介した　

3091ブロンコビリー

　や以前からグロース系の個人投資家の方の「御用達銘柄」として有名な3085アークランドサービスなども入っているのですが、ここサンマルクHDもちゃっかりと入賞していました。

　サンマルクＨＤは本社が岡山県にあります。地方から出てきて全国制覇をしようとする会社というのは、山口県発祥の9983ファーストリテイリングなどもそうですが、とことんタフなところが多いですね。これからも「魔法の優待カード」と会社の成長を楽しみに、PF最上位の一角として楽しくホールドして応援していく予定です。

　さて今日はPF上位を紹介する十両銘柄概況シリーズです。

50位　2882　イートアンド　（東1、3・9月優待）　◎

　PF時価総額50位の上位銘柄は「大阪王将」ブランドで外食チェーンと冷凍食品製造のダブル看板で展開しているイートアンドです。

　現在の株価は2277円、PBR2.20、株主持分比率は43.3％、今期予想PER50.38、配当利回り0.7％（15円）、総合利回り2.9％（15+50=65円）で、優待は100株保有で3月に3000円相当の自社商品

9月に2000円相当の食事券

です。

　私はこの数ヶ月「株式投資本オールタイムベストシリーズ」の執筆に完全に嵌ってしまっており、今では優待券を使って大阪王将で御飯を食べている時でさえも入賞候補の投資本を読み返すような末期的な状況です。（汗）

　↑　この「バフェットの銘柄選択術」は非常に古い本ですが、「バフェット関連本の中ではナンバーワン」として推す投資家の方も多い名作です。果たして私のランキングではどこで登場することになるでしょうか？　お楽しみに。　それにしても表紙のバフェットが若いですね。♪

 　さてイートアンドと言えば、「家の冷凍庫がもしも小さかったら一体どーするんだ。優待品を抱えて一緒に心中するしかないぞ。」というほどの、凶暴・凶悪な圧倒的なボリューム感を誇る優待品で有名です。今日はその内容を復習しておきましょう。

　お酒の友にぴったりの小籠包

　看板商品の餃子

　レバニラ炒め

　水餃子と若鶏唐揚げ

　コク辛炒飯

　どれも素晴らしいですね。

　イートアンドは、優待品の高い戦闘力に加えて、本家の「京都王将」が時間とコストをかけて作り上げてきたブランド力を横からローコストでタダ取りしているところが魅力です。

　イートアンドは関東・海外（最近だとミャンマーやベトナム等）などの京都王将と大阪王将の店舗の味の差がばれにくい（圧倒的に京都王将の方が手間もコストもかかっていて美味しい）、「王将」ブランドの力を最大限に生かせるエリアを確信犯的に攻め上がっており、次男坊らしいタフさ・ズルさ・ワルさに満ちた、投資家的には実に頼もしい銘柄です。

　以上をまとめると、イートアンドは、破格の優待戦闘力・評価の高い王将ブランド（本家の9936王将フードサービスの時価総額は約900億円）を確信犯的にローコストで使いまくる次男坊的なワルさ・保有するブランド力に対して相対的に小さな時価総額（90億円強）の3拍子揃った面白い銘柄です。今後の業績推移をしっかりと見ながら引き続きPF上位で楽しくホールドしていく予定です。