プロジェクト2888分のＸ

むむ。おしかったですね。あと10円で日経平均1万円回復でした。でも、なんとなく、明日は下落でまたしばらく1万円を前に足踏みってな感じになるような気がします。根拠レスですが。

さて、フェアウェイというのは第一生命の変額年金保険です。変額とは、運用成績によって、受け取れる年金額が変化するためで、実体は投資信託です。フェアウェイの投資先はおおざっぱに言えば、７通りで、バランス型と日本株式型に関してはさらに３種類の選択肢が用意されています。

バランス型（安定型・中間型・成長型）
日本株式型（225型・TOPIX型・成長型）
J-REIT型
世界株式型
世界債券型
米国MMF
マネープール型

この範囲内で、自由にスイッチング可能なところが変額年金のメリットの一つです。年間ある程度の回数までは手数料もかかりませんし、解約時まで税金関係は考慮しなくても良いため、スイッチング時のコストは考える必要ありません。しかし当然ながらデメリットもあるわけでして、個人的にはそのデメリットのほうが大きいので、通常の投信の方がいいと思っています。にもかかわらず、諸事情により、この変額年金を少々保有していますので、メリットを最大限活かすために、月に１回くらいスイッチングしてみようということを、2008.7から始めました。前回のネタはこちら。

スイッチング方針は以下の通りです。月１のスイッチングですから、過去１ヶ月のパフォーマンスを最大限に尊重します。ただし、もう少し長い目で見て、過去２，３，４ヶ月間のパフォーマンスもそれなりに考慮して、この４通りの騰落率から、各投信ごとにF指数というものを計算します。これは独自に（勝手にとも言う）計算しているもので、別に権威のある数値ではありません。このF指数の上位から順に１，２，３位に40％,30％,20％の割合で投資します。残りの10％は、その時の気分次第で選ぶ21世紀枠とします。

ただし、３通りずつあるバランス型と日本株式型投信については、その中で最も上位のもののみを候補とします。さらに、マネープール型は、場が荒れたときなどの逃避先のキャッシュなのですが、つまらないので選択肢からはずします。結果的に、計６通りの投信を対象に、ここから４種類を選ぶスイッチングを行うわけです。また、内容があまり変わらない場合、スイッチング自体をスルーします。やるかやらないかは、その時の気分次第です。このような方針の下、１年くらいは続けてみて、また１年後にスイッチング方針を考えてみようという企画です。

先月末の各投信のF指数は以下のようになっています。プラスであるほどパフォーマンスがいいということになります。

+15.31　日本株式型（225型）　30%→40％
+13.92　世界株式型　40%→30％
+8.05　バランス型（成長型）　20%
+6.29　J-REIT型　0％
+5.22　世界債券型　10％
-0.21　マネープール型
-0.71　米国MMF　0％

今回は、為替がUSD安方向に動いていますので、米国MMFがマイナスとなりましたが、それ以外のものはプラス圏を保っています。幸い米国MMFは保有しておりませんでした。4月に引き続き、5月も内外の株式市場が好調だったため、1位、2位は株式型が占めました。ただし、4月とは順番が逆になっています。これも、USD安の影響があると思われます。また、3種あるバランス型の中では今回も株式の割合が最も高い成長型のパフォーマンスが良く、２つの株式型に続く3位につけています。以降、J-REIT型、世界債券型という順番です。

よって、今月初めに行った今回のスイッチングは、日本株式型（225型）、世界株式型、バランス型（成長型）に４割、３割、２割となりますが、もともと、順に3割、4割、2割保有していたわけですので、世界株式型の一部を日本株式型（225型）に付け替えるという最低限のスイッチングで済ませました。残りの1割も、F指数ではJ-REITに抜かれましたが、世界債券型をそのままにしてあります。

先月末のポートフォリオは以下の通り。

先月末ポートフォリオ
世界株式型：39.92％
日本株式型（225型）：30.10％
バランス型（成長型）：20.00％
世界債券型：9.97％

先月単月では、内外の株式型とJ-REIT型の上昇率が5％を超えたわけですが、実は株式で調子が良かったのは連休中のことでした。スイッチングで株式型の割合を増やしたのは連休明けてからでしたので、おいしいところは取り逃がした格好です。よって、ポートフォリオの上昇率も+2.54％にとどまりました。