システムエンジニアの晴耕雨読

バブル再来

「バブル再来　２０２２年までの株価シナリオと投資戦略」ハリー・S・デント・ジュニア

訳は、飯岡 美紀さん、監訳は、神田昌典さん。

日本語版は２００６年刊ですが、原著は、２００４年。


　「バブル」・・・って、いつの？　と思いつつ・・

　神田さんの監訳で、勝間さん推薦本だったので手に取りました。


　米国の事情といいつつ、パラパラとはぐると、次の未曾有のバブルに備えて、

２００４年１１月までに投資の準備をしよう・・という一文が目に留まり、目が点・・

　結果を知っているから、ということもありますが、こういう煽り方良くないですね～。


　本書、投資指南の後半部分と、

　その投資の根拠を考える経済・市場の分析方法の前半部分

の２つに分かれます。

　後半部分は、話半分で読んだ方が良いと思いますが、

　前半部分の分析方法は、自身で世の中を見るための手段を得るため、また、

　アナリストのまやかしにごまかされないためには、有用と思います。
　

　

　未来は、人口トレンドを見ればわかる。
　
　コンピュータのシミュレーションによって精緻な分析が可能となった「人口統計学」

　の成果を活かせば、２０２２年までの未来はわかる、と自信満々です。

「今後、２００９年にかけて株価は再び大きく上昇する。

　しかし、１９９０年代よりもさらに強気の上げ相場となりそうだ。」
　
「人口の多いベビーブーム世代の支出と生産性のトレンドが史上空前の好況を引き起こす・・」

「このバブルは、過去２００年で最大の強気相場かつハイテク・バブルとなり、

　その後は、史上最悪の不況　-　少なくとも大恐慌以来最悪の景気下降局面　-　が訪れるだろう。」



○トレンド分析・・反復サイクル

　・人口特性トレンド・・人口統計学に基づく、支出の波
　　　一人一人のビジネス、人生、子供、慈善活動、退職後の生活が経済に大きな影響を与える

　・４年周期の大統領サイクル
　　　任期１年目の後半から２年目の後半までは、相場は下落傾向
　　　
　・１０年代サイクル
　　　各１０年代の前半は、景気の減速と株価の調整が起きがち

　以上の３つの主要なトレンド以外に、

　・４０年サイクル
　　　４０年毎に新世代の登場。
　　　４０年毎に株価は底を打つ。

　・８０年サイクル・・「ニュー・エコノミー・サイクル」
　　　８０年毎に、「ニューエコノミー」が出現する


以上のトレンド分析の結果の予測

・大型バブル

　ダウは２００８年後半までに、約３万５０００ドルに達し、２００９年後半までに４万ドル
　に達すると予測

　→　５月６日時点、１２９６９ドル。

・大デフレ

　２００９年後半ないし２０１０年から、２０２０年ないし２０２２年までは、
　ダウは急落の一途をたどり、２０２２後半の底値７２８６ドルまで下げる・・

　２０１２－１３年と２０２１－２３年が、最悪の時期となる
　失業率も最悪となり、米国は１５％以上となる
　
　２０２０年代前半に、大規模な戦争か敵対的な政治サイクルが始まる可能性が高い


・次の長期的な強気相場

　２０２３年以降。



ちなみに、日本のこと・・

・日本の支出の波は、・・２００８年ないし２００９年にようやく上昇に転じ、
　２０２０年まで上昇し続けるだろう。

・２０１０年から２０２２年まで日本を含むアジアの株に投資すること
　でも、アジア株は、２０１２年半ばないし２０１４年後半頃の世界的な株価大暴落
　を待ってから・・が良い。



○新しい富裕層の出現

　ヒッピー　→　ヤッピー　→　ボボス（ブルジョア・ボヘミアンズ）
　
　ボボス・・「ボヘミアン」的な内面的価値観と
　　　　　　外面的成功を求める「ブルジョワ」的価値観を併せ持つ


○カスタム化とサービスの深化

　企業は、ボボス等の新・富裕層をターゲットにしたサービスを求められる。

「カスタム化された結果志向のソリューションの必要性」

「真の革命とは、リアルタイムの個別化されたサービスを低価格で提供して、

　急増する富裕な消費者のニーズを満たすこと、

　そして、一度きりの製品販売で終わらせず継続的なサービス収入を生み出すことだ。」



＜目次＞
プロローグ ニュー・サイエンスが未来予測を可能にする
第1章 一九二〇年代との不気味な符合―一生に二度とない投資機会
第2章 バブル・ブーム―ハイテク・バブルを生み出す五つの条件
第3章 サイクルに乗じてリスクを減らす―最も包括的な予測と最も単純な投資モデル
第4章 人口トレンドと不動産価格の関係―不動産の保有に影響を及ぼす要因
第5章 人生設計―経済のライフサイクルと個人の人生はどう交わるのか
第6章 最も有望な投資分野はどこか―株式か、それとも債券か
第7章 最適ポートフォリオ戦略―季節ごとのリスクとリターンを理解する
第8章 ニュー・ミリオネア・エコノミー―新富裕層ボボスとは何か
エピローグ 究極のバブル