投資逍遥

【決算】1月
【設立】1951.3
【上場】1999.9

【特色】首都圏中心に戸建て分譲。平均３０００万円台の１次取得者向け強化。賃貸戸建て事業にも注力

【連結事業】戸建住宅84、土地10、中高層住宅0、他6

【弱含み】13年１月期は主力の戸建て分譲が3400戸程度（前期約3200戸）に増勢。ただ、全般に競合強まり、前期から販価が軟化基調。工事は首都圏中心で資材費、労務費が安定的でも営業益弱含み公算。前期に一部残った税務繰損も消え、税負担増。

【中京圏】営業の東海ブロック新設に続き１月生産態勢強化狙い、東海建設部を神奈川同部から移管設立。収益本格寄与目指す。


（会社四季報2012年3月発売号より）



------------------------------------------------------------



【上記の感想】

上記は、東栄住宅（8875）について書かれたもの。
1単元保有銘柄である。



まず、今日の本決算発表の数字を含めて、2008～2012年の業績をみてみる。
単位は、百万円。

売上高/ 103,191/99,395/ 80,775/ 91,535/ 102,973
営業利益/2,081/ -2,134/ 3,034/ 9,065/ 7,038
経常利益/866/ -3,556/ 2,137/ 7,971/ 6,225
当期純利益/43/ -13,749/3,374/ 6,797/ 3,904
売上高営業利益率/ 2.0%/ -2.1%/ 3.8%/ 9.9%/ 6.8%

前期(2012年1月期）の決算発表は本日だったが、増収減益だった。
数字的には、良くないというのが率直なところか。

12月2日に3Ｑの発表があったが、その時の通期予想を左側、今日の決算発表の数字を右側に書いて、比較してみる。

売上高　104800・102973
営業利益　8800・7038
経常利益　8000・6225
純利益　5100・3904

まあ、売上高が伸びなかったのが、最大の原因か？

こちらの日記で、少々分析してみたが、売上高は、何とか予想どおりの前年比14.5％増は確保できると思ったが、結果は12.5％増。

2桁増だが、期初からの推移をみると、尻すぼみ感は拭えず。
ちょっと、見ておきましょう。

2～4月の前年比は、47.4％増。
2～7月の前年比は、25.0％増。
2～10月の前年比は、19.2％増。
2～1月の前年比は、12.5％増。



次に、配当性向・純資産配当率・1株配をみてみる。

23年1月期　21.8％・4.9％・55円
24年1月期　26.2％・3.0％・38円
25年1月期　23.6％・－－・38円

25年1月期は、今日付けの会社予想による。



最後に、株価と指標をみてみる。

現在値は、865円
予想PERは、5.38倍
実績PBRは、0.65倍
予想利回りは、4.39％
優待を含めた1単元保有時利回りは、6.71％
1株あたり正味流動資産は、835円