投資逍遥

【決算】8月
【設立】1976.6
【上場】2005.7

【特色】『ザ・スーパースーツストア』等で低価格中心に自社ブランド紳士服販売。丸井と業務提携

【連結事業】メンズスーツ49、メンズシャツ・ネクタイ21、レディース12、他18

【増　益】ビル改修で閉鎖店増え、純増10店（前期同１）計画はやや減速。ただ軽量や洗濯可能タイプなど機能性スーツ好調で既存店の販売回復。シャツやジャケットもクールビズ需要を踏まえ商品拡充。販促費等費用圧縮効果で営業利益続伸。増配。

【首都圏】新規出店は首都圏に軸足。ビル改修に伴う閉店を補完し新商圏開拓。丸井系カードと連携、保有者に優待特典。


（会社四季報2012年3月発売号より）



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【上記の感想】

上記は、オンリー（3376）について書かれたもの。
保有銘柄ではないが、優秀な投資家が買い付けているので、見ておきましょう。



まず、2007～11年の業績を見てみる。
単位は、百万円。

売上高/ 7,356/ 7,662/ 7,822/ 7,090/ 6,628
営業利益/845/ 833/ 633/ 404/ 654
経常利益/831/ 848/ 630/ 417/ 666
当期純利益/438/ 458/ 303/ -71/ 285
売上高営業利益率/ 11.5%/ 10.9%/ 8.1%/ 5.7%/ 9.9%

2010年、2011年と、連続減収中である。
2011年の増益に転じている。

では、今期（2012年8月期）は、どうなのか？

直近の２Ｑの前年同期比は、

売上　4.4％増
営益　46.3％増
経益　44.6％増
純益　142.4％増

と、好調である。

通期予想は、

売上　7000（5.6％増）
営益　805（23.0％増）
経益　800（19.9％増）
純益　400（40.0％増）

通期予想は10月13日発表の当初予想のままだが、２Ｑは上方修正をしている。
したがって、通期に関しても上方修正の可能性がありそうだ。

ちなみに、２Ｑの上方修正のリリースには、次のように書かれている。

---引用開始---

当第２四半期につきましては、主要アイテムであるスーツ及びシャツについて商品提案力や販売力の強化に取り組んだことや、12月以降の実需の時期にコート等の冬物アイテムの販売が好調に推移したことに加えて、経費削減の効果等もあったことから、売上高、営業利益、経常利益及び四半期純利益が当初予想を上回る見込みとなりましたので、上記のとおり連結業績予想を修正いたします。
一方、通期の連結業績予想につきましては、今夏も電力需給が逼迫することが予想されており、経済環境の見通しが不透明であることから、現時点では平成23年10月13日に公表しました当初見通しからの変更はございません。

---引用終了---



次に、配当性向・純資産配当率・1株配を見てみる。

22年8月期　－－・－－・0円
23年8月期　22.4％・1.8％・1200円
24年8月期　20.5％・－－・1700円

24年8月期は、会社予想。



最後に、株価と指標を見てみる。

現在値は、49300円
予想PERは、5.94倍
実績PBRは、0.63倍
予想利回りは、3.45％