投資逍遥

【決算】8月
【設立】1947.6
【上場】1980.5

【特色】カジュアル中心の中堅アパレル。『クロコダイル』『エーグル』が主力ブランド。女性向け強化

【連結事業】繊維製品製造販売99(9)、不動産賃貸1(28)

【増　益】13年８月期の店舗純増は例年並み50～60程度（前期は大量70店増）。『クロコダイル』新ラインの大型店５店前後が上乗せ。既存店は堅調。値引き抑制や東南アジア生産移管で粗利率改善。営業増益。

【出　店】『エーグル』は20周年機に地方主要都市への出店を本格化し、ネット通販への波及も狙う。中国は８月末から『カーニーハウス』ブランドでの出店を開始。


（会社四季報2012年9月発売号より）



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【上記の感想】

上記は、ヤマトインターナショナル（8127）について書かれたもの。
保有銘柄だが、今日の引け後に下方修正をしたので、見てみましょう。

関連日記（2012年8月20日）



まず、売上高の推移を見てみる。
単位は、百万円。

2007年11月期　24,879
2008年11月期　24,406
2009年11月期　22,557
2010年8月期　16,563
2011年8月期　22,567

で、決算期変更を無視すると、前期は増収に転じている。



次に、今期の業績予想を見てみる。


■今までは、

売上　23,800（+5.5％）
営益　 1,400（+5.8％）
経益　 1,450（+6.1％）
純益　 750（+8.1％）
1株益　35.19円

カッコ内は、前年比


■今日の下方修正により、次のようになった。

売上　23,470（-1.4％）
営益　 1,090（-22.1％）
経益　 1,150（-20.7％）
純益　 490（-34.7％）
1株益　22.99円

カッコ内は、今までの予想に対する増減比


この下方修正により、前年と比べると、増収減益になる。



次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。

20年11月期　24円・519百万円・43.5％・2.6％
21年11月期　18円・384百万円・109.6％・1.9％
22年8月期　11円・234百万円・44.9％・1.2％
23年8月期　16円・341百万円・49.2％・1.7％
24年8月期　18円・－－－－－・78.3％・－－

今回の下方修正では、配当予想の変更はないとのこと。
また、21年11月期は配当性向100％超の無理配だったが、当初予想通りに配当を行なった結果である。
したがって、配当に関しては、当初予想は信頼できると思われる。



最後に、株価と指標を見てみる。

現在値は、373円
予想PERは、16.22倍
実績PBRは、0.38倍
予想利回りは、4.83％



追記としては、

今期（2013年8月期）の1株配は、四季報予想では18～20円になっている。
が、2012年8月期は2度の下方修正をしていることもあり、慎重な予想をしてくる可能性がある。
したがって、買い増しをするならば、決算発表を見てからが良いだろう。