投資逍遥

【決算】10月
【設立】1949.11
【上場】1991.6

【特色】電線専門商社、オーナー経営。昭和電線が最大仕入れ先。即納強み。売上高は銅価と連動性高い

【連結事業】電線・ケーブル98(4)、他2(2)

【伸び悩む】好採算のＦＡ機器向けは自動車業界の設備投資活発で上向き。建設向けも関西中心に大きく伸長。物流費等経費削減進むが、粗利率低い建設向け比率高まり営業益伸び悩む。13年10月期はＦＡ機器向け続伸、建設向けも復興需要立ち上がる。

【タ　イ】電動フォークリフトの海外需要拡大でタイ充電機製造子会社の生産伸長。ハーネス加工等新規分野の着手にも意欲。


（会社四季報2012年9月発売号より）



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【上記の感想】

上記は、泉州電業（9824）について書かれたもの。
保有銘柄であり、10月決算の会社なので、見ておきましょう。

関連日記（2012年6月13日）



まず、売上高の推移を見てみる。
単位は、百万円。

2009年10月期　44,639
2010年10月期　51,719
2011年10月期　64,206

この期間では、2期連続増収中である。



次に、今期の業績予想を見てみる。

売上　65,000（+1.2％）
営益　2,640（+1.1％）
経益　2,820（+0.4％）
純益　1,600（+1.1％）
1株益　152.74円

と、増収増益予想である。

ただ、３Ｑ売上の前年同期比は、+0.2％に止まっており、未達懸念がある。



次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。

20年10月期　36円・384百万円・13.0％・1.5％
21年10月期　20円・213百万円・836.8％・0.8％
22年10月期　20円・213百万円・23.2％・0.8％
23年10月期　30円・314百万円・20.0％・1.1％
24年10月期　32円・－－－・21.0％・－－－

21年10月期は配当性向が100％超の無理配である。
この時の当初の配当予想は32円だったが、20円に減配していた。
よって、業績によっては減配をする傾向があるので、注意が必要だ。



次に、株主優待を見てみる。

去年の6月2日に新設で、10月末の株主が1000円の図書カードを頂けるというもの。
新設した理由の一つが、株主数を増やして東証1部昇格目指すためと思われるので、株主数と時価総額を見ておきましょう。

■まず、2012年6月13日の日記によると

・株主数は、3,912名。
・時価総額は、103億円。

■次に、四季報最新号によると

・株主数は、2,963名。
・時価総額は、105億円。

したがって、株主数は減っているようである。
まあ、それでも3,000名に近いので、少ないということはないだろう。



最後に、株価と指標を見てみる。

現在値は、996円
予想PERは、6.52倍
実績PBRは、0.35倍
予想利回りは、3.21％
1枚保有時の予想総合利回りは、4.22％



追記としては、

今期の減配はないと思うが、1枚保有から買い増す気はないので、それほど気にはしていない。
総合利回りが4％を超えること、東証1部昇格の可能性があること、などから、当分は保有継続で臨みたい。