投資逍遥

稲畑産業（8098.化学品商社）を見ておきます。 



まずは、メモ書きです。

・最近買い付けた銘柄です。
・連続増配中。（４期以上）



次に、経常利益の期首計画・実績を見てみる。

2013年（平成25年）3月期　9,000・10,034
2014年（平成26年）3月期　10,000・12,454
2015年（平成27年）3月期　12,500・13,217
2016年（平成28年）3月期　12,800・12,257
2017年（平成29年）3月期　12,500


次に、１Ｑ・２Ｑ・３Ｑ・４Ｑの経常利益を見てみる。

2014年（平成26年）3月期　3,489・6,534・10,216・12,454
2015年（平成27年）3月期　4,190・6,907・10,882・13,217
2016年（平成28年）3月期　4,637・6,739・10,080・12,257
2017年（平成29年）3月期　3,789・6,416


次に、１Ｑ・２Ｑ・３Ｑの経常利益÷通期経常利益（今期は予想）を見てみる。

2014年（平成26年）3月期　28.0％・52.5％・82.0％
2015年（平成27年）3月期　31.7％・52.3％・82.3％
2016年（平成28年）3月期　37.8％・55.0％・82.2％
2017年（平成29年）3月期　30.3％・51.3％



次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。

24年3月期　21円
25年3月期　23円
26年3月期　30円
27年3月期　33円・2,075百万円・24.1％・1.7％
28年3月期　36円・2,252百万円・23.7％・1.8％
29年3月期　36円



次に、四季報で株主数・外人比率・特定株比率を見てみる。

・6,720名<16.9>・24.0％・49.4％



次に、四季報で時価総額・現金等・有利子負債を見てみる。

2016年12月発売号　780億円・170億円・672億円



次に、自己資本比率・1株当たり純資産・のれん・営業ＣＦを見てみる。

27年3月期　39.1％・2,036.31円・0円・8,354
28年3月期　41.3％・2,029.70円・0円・11,866



次に、期末発行済株式数（自己株式を含む）・期末自己株式数を見てみる。

27年3月期末　63,499,227・801,996
28年3月期末　63,499,227・1,402,268



次に、株価と指標等を見てみる。

1月11日の終値は、1,330円
予想PERは、9.39倍
実績PBRは、0.61倍
予想利回りは、2.71％
配当月は、3月、9月

1枚保有時の予想利回りは、3.08～3.46％
（配当：3,600円、優待：500～1,000円）

ＧＭＯクリック証券によると、
・理論株価は、2,096円。（事業価値2,046円+財産価値1,163円-有利子負債1,113円）
・理論株価比は、63.5％。（現在値÷理論株価）



最後に、四季報12月号の記事を見てみる。

【決算】3月

【設立】1918.6

【上場】1961.10

【特色】化学専門商社。住友化学系だが稲畑オーナー色も。情報電子、合成樹脂が柱。アジア広域展開

【連結事業】情報電子37(2)、化学品8(2)、生活産業7(4)、合成樹脂44(2)、住環境4(2)、他0(34) 【海外】52 <16・3>

【踏ん張る】生活産業で医薬関連好調。合成樹脂は円高目減りも海外自動車関連伸長で下期挽回。液晶関連低調、上期貸倒引当金計上による情報電子の苦戦こなし営業微増益。総還元性向30～35％。18年３月期は円高圧力緩和、海外柱に合成樹脂など伸長。

【成長加速】合成樹脂は製販増強、非日系客先開拓含めメキシコ、インドを攻める。情報電子はポスト液晶の商材育成が課題。