投資逍遥

興銀リース（8425.リース）を見ておきます。 

関連日記



まずは、メモ書きです。

・保有銘柄。
・15期連続増配。
・29年3月期の1株当たり純資産は、前期比が107.5％、3期前比が130.3％、5期前比が163.8％。



次に、経常利益の期首計画・実績を見てみる。

2013年（平成25年）3月期　15,500・15,366
2014年（平成26年）3月期　16,600・17,405
2015年（平成27年）3月期　17,410・18,972
2016年（平成28年）3月期　17,600・18,570
2017年（平成29年）3月期　18,700・18,789
2018年（平成30年）3月期　19,000



次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。

24年3月期　48円・1,737百万円・40.4％・2.5％
25年3月期　50円・1,809百万円・20.3％・2.4％
26年3月期　54円・2,303百万円・20.4％・2.3％
27年3月期　56円・2,388百万円・21.4％・2.1％
28年3月期　60円・2,558百万円・22.0％・2.1％
29年3月期　64円・2,729百万円・22.0％・2.1％
30年3月期　66円



次に、四季報で株主数・外人比率・特定株比率を見てみる。

・17,470名<15.9>・16.6％・35.6％
・33,570名<16.3>・15.0％・34.2％
・38,518名<17.3>・14.8％・33.0％



次に、四季報で時価総額・現金等・有利子負債を見てみる。

2015年12月発売号　1,162億円・374億円・13,175億円
2016年06月発売号　831億円・483億円・14,106億円
2016年09月発売号　869億円・483億円・14,007億円
2017年06月発売号　1,031億円・415億円・14,153億円



次に、自己資本比率・1株当たり純資産・のれん・営業ＣＦを見てみる。

24年3月期　5.3％・1,954.63円・455百万円・92,364
25年3月期　5.9％・2,218.77円・395百万円・△46,718
26年3月期　7.2％・2,458.28円・335百万円・△47,681
27年3月期　7.6％・2,764.23円・275百万円・△70,338
28年3月期　7.4％・2,978.61円・203百万円・△150,170
29年3月期　7.8％・3,202.27円・168百万円・△73,100



次に、期末発行済株式数（自己株式を含む）・期末自己株式数を見てみる。

24年3月期末　36,849,000・650,442
25年3月期末　36,849,000・650,442
26年3月期末　42,649,000・540
27年3月期末　42,649,000・540
28年3月期末　42,649,000・550
29年3月期末　42,649,000・583



次に、株価と指標等を見てみる。

6月23日の終値は、2,671円
予想PERは、8.76倍
実績PBRは、0.83倍
予想利回りは、2.47％
配当月は、3月、9月

1枚保有時の予想利回りは、3.59～3.97％
（配当：6,600円、優待：3,000～4,000円）

ＧＭＯクリック証券によると、
・理論株価は、3,134円。（事業価値3,134円+財産価値0円-有利子負債0円）
・理論株価比は、85.2％。（現在値÷理論株価）



最後に、四季報6月号の記事を見てみる。

【決算】3月

【設立】1969.12

【上場】2004.10

【特色】みずほ（旧興銀）系。総合金融サービス会社化を目指す。堅実なＡＬＭ運営、財務安定性に定評

【連結事業】賃貸95(4)、割賦2(3)、貸付2(36)、他1(68) <17・3>

【連続増配】流通小売業向け土地建物リース、ＲＥＩＴ向けなど不動産関連が堅調。航空機リースも伸長。資金原価下げ止まるが既存客向け手数料取引増などで利幅維持。東芝向け信用コスト増でも小幅増益。

【抑　制】東芝向けは半導体設備リース約８割。分社化後も継続可能性高いが取引残高抑制。19年度純益150億円の中計始動。既存客深掘りのほか医療、環境等領域も。