投資逍遥

【決算】8月
【設立】1980.11
【上場】2006.8

【特色】首都圏のカメラ系量販店で駅前出店に特化。コジマ買収で業界２位に浮上。子会社にソフマップ

【連結事業】音響映像商品33、家庭電化商品16、情報通信機器商品32、他19

【膨　張】13年８月期はコジマ買収で売上高2800億円、営業益28億円上乗せ。新店１～２。テレビ苦戦で既存店停滞が上期続いても新宿巨艦店が通期寄与。仕入れ値低減進み粗利率改善。負ののれん特益ない。

【効　果】コジマと一部商品で仕入れ一本化、白モノ家電など粗利改善顕著。両社の在庫活用したアウトレット業態検討。13年夏に赤坂店開業、17年に広島駅南口に出店。

【店舗】池袋4,有楽町,新宿3,渋谷2,立川,八王子,大宮,横浜3,川崎,藤沢,柏,高崎,新潟,浜松,名古屋,京都,大阪,岡山,福岡2,札幌,多摩,相模原,船橋,鹿児島,水戸 計34 18.6万平方m


（会社四季報2012年9月発売号より）



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【上記の感想】

上記は、ビックカメラ（3048）について書かれたもの。
保有銘柄であり、10月11日に決算発表を控えているので、見ておく。



まず、売上高の推移をみてみる。
（単位は百万円）

2008年8月期　630,740
2009年8月期　589,177
2010年8月期　608,274
2011年8月期　612,114

で、2期連続増収中である。



次に、2012年8月期の業績予想を見てみる。

売上　530,000（-13.4％）
営益　 9,000（-54.8％）
経益　 11,000（-50.7％）
純益　 7,000（-22.7％）
1株益　4075.55円

で、減収減益予想である。

３Ｑ売上の前年同期比は、-14.4％。
未達懸念があるが、大きくぶれることはなさそうだ。
一応、4月6日には下方修正も終えているので。（売上：595,000→530,000）



次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。

20年8月期　1000円・1675百万円・－－－・2.1％
21年8月期　1000円・1675百万円・32.9％・3.0％
22年8月期　1000円・1717百万円・28.5％・2.8％
23年8月期　1000円・1717百万円・19.0％・2.6％
24年8月期　1000円・－－－－－・24.5％・－－



最後にに、株価と指標をみてみる。

現在値は、39600円
予想PERは、9.72倍
実績PBRは、0.94倍
予想利回りは、2.53％
1枚保有時の予想総合利回りは、9.04％

1枚保有時の予想総合利回りの計算式は、配当1000円＋優待860円3枚/39600円



追記としては、

成長を期待するのは無理としても、現状の利益を出し続けて優待内容を維持してくれれば、利回り面は魅力充分である。
現在は1枚保有しているが、保有継続方針。