投資逍遥

【決算】3月
【設立】2002.3
【上場】2002.3

【特色】家電量販上位。中部、西日本で高シェア。デオデオ、エイデン、ミドリ、イシマルと看板統一

【連結事業】テレビ13、ビデオ8、エアコン7、他家電31、パソコン14、携帯電話8、他OA機器2、他18

【下振れ】純増５店。看板統一で大規模販促実施するが、テレビの苦戦想定超。仕入れ割引収入計上区分の変更で営業益膨らむが、安売り増え粗利悪化、広告費膨張し増益幅縮小。経常益一段減。課徴金特損ない。

【統　一】10月に東西分離の人事制度を完全統合、フレックス定年制度導入。パート比率引き上げ15年度の人件費比率８％目標（11年度10・５％）。13年は新卒採用凍結。


（会社四季報2012年9月発売号より）



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【上記の感想】

上記は、エディオン（2730）について書かれたもの。
保有銘柄なので、不定期確認ということで、見ておきましょう。



まず、売上高の推移を見てみる。
単位は、百万円。

2008年3月期　851,205
2009年3月期　803,004
2010年3月期　820,030
2011年3月期　901,010
2012年3月期　759,025

で、前期は減収に転じている。



次に、今期の業績予想を見てみる。

売上　800,000（+5.4％）
営益　 14,000（+50.8％）
経益　 16,000（-2.3％）
純益　 6,000（+62.3％）
1株益　58.21円

ただし、１Ｑ売上の前年同期比は、△19.2％。
したがって、進捗具合は良くないと思われる。



次に、月次で全店売上を見てみる。

4月　89.27
5月　76.21
6月　65.42
7月　74.81
8月　104.37
9月　104.57

8、9月と100を超えているが、ざっと見たところ、エアコン、冷蔵庫、洗濯機が強かったようだ。
２Ｑ売上の前年割れは間違いないところだが、１Ｑよりも改善するのも間違いなさそうだ。
まあ、そうは言っても、通期予想は下方修正が濃厚だろう。



次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。

19年3月期　20円・2112百万円・28.7％・1.6％
20年3月期　20円・2112百万円・31.3％・1.5％
21年3月期　15円・1584百万円・－－－・1.3％
22年3月期　20円・2062百万円・22.3％・1.6％
23年3月期　25円・2560百万円・15.8％・1.8％
24年3月期　20円・2066百万円・55.8％・1.4％
25年3月期　20円・－－－－－・34.4％・－－－

21年3月期は15円配だったが、当初予想は20円配だったので、5円の減配。
したがって、業績によっては減配する方針ということで良かろう。



最後に、株価と指標を見てみる。

現在値は、359円
予想PERは、6.17倍
実績PBRは、0.26倍
予想利回りは、5.57％