投資逍遥

明光ネットワークジャパン（4668.学習塾・教育事業）を見ておきます。

関連日記



まずは、メモ書きです。

・1枚保有していたが、最近売却した銘柄。
・連続増配中で、四季報によると、「18期連続増配は堅持」。



次に、経常利益の期首計画・実績を見てみる。

2012年（平成24年）8月期　3,576・3,727
2013年（平成25年）8月期　3,893・3,718
2014年（平成26年）8月期　3,880・3,537
2015年（平成27年）8月期　3,620・3,803
2016年（平成28年）8月期　3,881

☆2016年8月期の期首計画は、1月12日に下方修正（3,881→2,990）。


次に、１Ｑ・２Ｑ・３Ｑの経常利益を見てみる。

2014年（平成26年）8月期　641・2,043・2,158　
2015年（平成27年）8月期　457・2,298・2,358　
2016年（平成28年）8月期　369・1,578　


次に、１Ｑ・２Ｑ・３Ｑの経常利益÷通期経常利益（今期は予想）を見てみる。

2014年（平成26年）8月期　18.1％・57.8％・61.0％
2015年（平成27年）8月期　12.0％・60.4％・62.0％
2016年（平成28年）8月期　12.3％・52.8％



次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。

17年8月期　10円・329百万円・27.4％・5.4％
18年8月期　12円・401百万円・28.5％・6.0％
19年8月期　14円・465百万円・31.4％・6.2％
20年8月期　17円・565百万円・37.0％・6.8％
21年8月期　18円・599百万円・35.3％・6.3％
22年8月期　20円・601百万円・32.9％・7.5％
23年8月期　22円・606百万円・31.6％・7.5％
24年8月期　25円・689百万円・35.0％・7.3％
25年8月期　27円・745百万円・34.3％・6.8％
26年8月期　32円・883百万円・40.2％・7.1％
27年8月期　34円・938百万円・39.6％・6.8％
28年8月期　38円



次に、四季報で株主数・外人比率・特定株比率を見てみる。

・9,671名<12.8>
・21,981名<13.8>・31.1％
・32,162名<14.8>・35.1％・55.3％
・54,368名<15.8>・29.0％・46.1％



次に、四季報で時価総額・現金等・有利子負債を見てみる。

2014年03月発売号　313億円・54億円・16億円
2014年12月発売号　340億円・55億円・0億円
2015年03月発売号　345億円・55億円・1億円
2015年06月発売号　407億円・55億円・1億円
2015年09月発売号　343億円・55億円・0億円
2016年03月発売号　312億円・56億円・0億円



次に、自己資本比率・1株当たり純資産・のれん・営業ＣＦを見てみる。

25年8月期　71.2％・426.82円・80,647千円・2,269
26年8月期　79.4％・476.38円・60,485千円・2,294
27年8月期　78.0％・527.81円・1,897,308千円・2,443



次に、期末発行済株式数（自己株式を含む）・期末自己株式数を見てみる。

24年8月期末　27,788,500・200,127
25年8月期末　27,803,600・200,127
26年8月期末　27,803,600・200,127
27年8月期末　27,803,600・200,127



次に、株価と指標等を見てみる。

現在値は、1,245円
予想PERは、24.7倍
実績PBRは、2.52倍
予想利回りは、3.05％
配当月は、2月、8月

1枚保有時の予想利回りは、3.86～5.46％
（配当：3,800円、優待：1,000～3,000円）

ＧＭＯクリック証券によると、
・理論株価は、1,379円。（事業価値959円+財産価値426円-有利子負債5円）
・理論株価比は、90.3％。（現在値÷理論株価）



最後に、四季報3月号の記事を見てみる。

【決算】8月
【設立】1984.9
【上場】1997.4

【特色】小中高向け個別指導の補習塾『明光義塾』をＦＣ軸に展開。医系大専門予備校『東京医進学院』も

【連結事業】学習塾直営55(18)、学習塾フランチャイズ32(47)、予備校3(11)、他10(-5) <15・8>

【一転減益】直営塾は堅調持続。だがＦＣが生徒募集苦戦。講師のブラックバイト問題も足引っ張る。集客強化へ販促費積み増し。法令順守の研修費用も重荷。前号の増益予想から一転、営業益反落に。未払い賃金の調整で特損計上。18期連続増配は堅持。

【集客サボらず】自社キャラクター『サボロー』が登場する学習管理アプリを開発。無料提供で明光義塾の知名度向上に躍起。


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