投資逍遥

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日本たばこ産業（2914.たばこ）を見ておきます。



まずは、メモ書きです。

・買付候補銘柄。
・29年12月期の1株当たり純資産は、前期比が112.4％、3期前比が110.5％、5期前比が155.1％。



次に、経常利益を見てみる。

2013年（平成25年）3月期　509,560
2014年（平成26年）3月期　636,203
2014年（平成26年）12月期　502,299
2015年（平成27年）12月期　565,113
2016年（平成28年）12月期　578,237
2017年（平成29年）12月期　538,532



次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。

28年12月期　130円・232,820百万円・55.2％・9.5％
29年12月期　140円・250,742百万円・63.9％・9.6％
30年12月期　150円



次に、四季報で株主数・外人比率・特定株比率を見てみる。

・204,778名<17.12>・27.4％・59.0％



次に、四季報で時価総額・現金等・有利子負債を見てみる。

2018年03月発売号　61,320億円・2,854億円・7,451億円



次に、自己資本比率・1株当たり純資産・のれん・営業ＣＦを見てみる。

25年3月期　46.9％・993.98円・1,316,476百万円・466,608
26年3月期　54.3％・1,378.57円・1,584,432百万円・396,496
26年12月期　53.9％・1,395.74円・1,539,376百万円・543,696
27年12月期　53.8％・1,369.06円・1,429,287百万円・468,432
28年12月期　51.8％・1,371.39円・1,601,987百万円・376,549
29年12月期　52.9％・1,541.94円・1,891,210百万円・419,212



次に、期末発行済株式数（自己株式を含む）・期末自己株式数を見てみる。

25年3月期末　2,000,000,000・182,510,100
26年3月期末　2,000,000,000・182,451,988
26年12月期末　2,000,000,000・182,443,388
27年12月期末　2,000,000,000・209,285,431
28年12月期末　2,000,000,000・209,044,267
29年12月期末　2,000,000,000・208,956,589



次に、株価と指標等を見てみる。

4月6日の終値は、3,014円
予想PERは、15.3倍
実績PBRは、1.95倍
予想利回りは、4.98％

ＧＭＯクリック証券によると、
・理論株価は、2,244円。（事業価値2,309円+財産価値▲24円-有利子負債40円）
・理論株価比は、134.3％。（現在値÷理論株価）



最後に、四季報3月号の記事を見てみる。

【決算】12月
【設立】1985.4
【上場】1994.10

【特色】たばこが事業の中核。Ｍ＆Ａで海外たばこ事業を拡大中。食品・医薬品も展開。飲料事業撤退

【連結事業】国内たばこ29(37)、海外たばこ58(28)、医薬5(23)、加工食品8(3)、他0(-185)

【海外】58 <17・12>

【横ばい】国内は紙巻き本数激減、加熱式の拡販注力でも補えず。ただ、買収上乗せの海外は新興国増勢、値上げも寄与。医薬堅調。前期の回収不能債権影響ないが加熱式の先行投資や償却費重い。営業益横ばい。

【必　死】出遅れ目立つ加熱式たばこは今期全国拡販。18年末以降には新製品も発売。関連投資額は今後３年間で約1000億円。食品子会社は21億円投じ包装米飯増産。